فوركس إلى الأمام على أساس سعر الحساب

كيفية حساب الأسعار إلى الأمام من بقعة الأسعار. بمجرد أن يكون لدينا منحنى سعر الفائدة يمكننا بسهولة استخدامه لاستخلاص أسعار الآجلة والفكرة الرئيسية هي لتلبية أي شرط التحكيم لا ينبغي أن اثنين من المستثمرين تكون قادرة على كسب عائد من أربتراجينغ بين مختلف وفترات الفائدة دعونا نأخذ مثالا على كيف يعمل هذا دعونا نقول المستثمر يريد أن تستثمر أمواله لمدة عامين انه يواجه خيارين. استثمر مباشرة في السندات لمدة سنتين. استثمر في السندات سنة واحدة، ومرة ​​أخرى استثمار العائدات بعد سنة واحدة في السندات سنة واحدة. استيعاب نفس طبيعة الاستثمارات، والعائدات من كلا الخيارين يجب أن تكون هي نفسها. لكن ق يقول ق 1 هو سنة واحدة معدل بقعة، ق 2 هو بقعة لمدة عامين معدل و 1 و 1 هو سنة واحدة إلى الأمام سعر سنة واحدة من الآن. استيعاب 1 كاستثمار أولي، وقيمة الاستثمار في الخيار الأول بعد عامين. قيمة الاستثمار في الخيار الثاني بعد عامين. إذا لم يكن هناك المراجحة الفرص، يجب أن تكون هذه القيم هي نفسها. إذا كان لدينا ث e أسعار الصرف، يمكننا إعادة ترتيب المعادلة المذكورة أعلاه لحساب سنة واحدة إلى الأمام معدل سنة واحدة من الآن. ليت ق يقول s 1 هو 6 و s 2 هو 6 5 وسوف يكون السعر الآجل. وبالمثل يمكننا حساب معدل إلى الأمام ل في أي فترة. العملة إلى الأمام. بريكينغ دون العملة فوروارد. على عكس آليات التحوط الأخرى مثل العقود الآجلة للعملات وعقود الخيارات التي تتطلب دفع مقدما لمتطلبات الهامش ودفعات الأقساط، على التوالي عادة ما لا تتطلب تحويلات العملة دفعة مقدمة عند استخدامها من قبل الشركات الكبيرة البنوك، ومع ذلك، فإن العملة إلى الأمام لديها مرونة قليلة وتمثل التزاما ملزما، وهو ما يعني أن المشتري العقد أو البائع لا يمكن أن يمشي بعيدا إذا كان معدل مقفل في نهاية المطاف يثبت أن تكون سلبية ولذلك، للتعويض عن خطر عدم التسليم أو غير - التسوية، والمؤسسات المالية التي تتعامل في العملات الأجنبية قد تتطلب وديعة من المستثمرين التجزئة أو الشركات الصغيرة التي ليس لديهم علاقة تجارية. الآلية إيسم لتحديد سعر العملة الآجلة هو واضح، ويعتمد على الفوارق في أسعار الفائدة لزوج العملات على افتراض أن كلا العملات يتم تداولها بحرية في سوق الفوركس على سبيل المثال، افترض سعر الصرف الحالي للدولار الكندي من الولايات المتحدة 1 C 1 0500، a وسعر الفائدة لسنة واحدة للدولار الكندي من 3، وسعر الفائدة لسنة واحدة للدولار الأمريكي من 1 5. بعد عام واحد، على أساس تعادل سعر الفائدة الولايات المتحدة 1 زائد الفائدة في 1 5 سيكون معادلا ل C 0500 زائد الفائدة في 3.Or، أوس 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03.So الولايات المتحدة 015 C 1 0815 أو الولايات المتحدة 1 C 1 0655. وبالتالي فإن المعدل الآجل لسنة واحدة في هذه الحالة هو الولايات المتحدة C 1 0655 لاحظ أنه بسبب الدولار الكندي لديه سعر فائدة أعلى من الدولار الأمريكي، فإنه يتداول في خصم إلى الأمام إلى الدولار الأمريكي كذلك، فإن سعر الصرف الفعلي للدولار الكندي سنة واحدة من الآن لا يوجد لديه علاقة على معدل سنة واحدة إلى الأمام في الوقت الحاضر و فإن سعر صرف العمالت األجنبية يستند فقط إلى فروق أسعار الفائدة، وال يتضمن I توقعات المستثمرين من حيث سعر الصرف الفعلي قد يكون في المستقبل. كيف يعمل عملة إلى الأمام كآلية تحوط نفترض أن شركة تصدير كندية يبيع الولايات المتحدة 1 مليون قيمة البضائع إلى شركة أمريكية وتتوقع أن تتلقى عائدات التصدير في السنة من الآن مصدر قلق من أن الدولار الكندي قد تكون قد عززت من سعرها الحالي من 1 0500 سنويا من الآن، وهو ما يعني أنها سوف تتلقى دولار كندي أقل للدولار الأمريكي وبالتالي يدخل المصدر الكندي في عقد إلى الأمام لبيع 1 مليون دولار سنة من الآن بسعر الصرف الآجل من الولايات المتحدة 1 C 1 0655. إذا كان العام من الآن، فإن السعر الفوري هو 1 C 1 0300 الولايات المتحدة وهو ما يعني أن C قد قدر كما توقع المصدر من خلال تأمين في سعر الصرف الآجل، وقد استفاد المصدر لحن C 35،500 من خلال بيع الولايات المتحدة 1 مليون في C 0655 1، بدلا من السعر الفوري من C 0300 من ناحية أخرى، إذا كان معدل البقعة في السنة من الآن هو C 1 0800 أي C ضعفت خلافا للتصدير في حين أن المصدر لديه خسارة افتراضية من C 14،500.ما هي الأسعار الآجلة. يمكن تعريف أسعار العملات الأجنبية على النحو الذي يشعر السوق حول التحركات المستقبلية لأسعار الفائدة يفعلون ذلك من خلال استقراء من البقعة النظرية خالية من المخاطر معدل على سبيل المثال، فمن الممكن لحساب سنة واحدة إلى الأمام معدل سنة واحدة من الآن تعرف الأسعار الآجلة أيضا باسم أسعار الفائدة الضمنية لحساب قيمة السندات باستخدام أسعار الآجلة، يجب عليك أولا حساب هذا المعدل بعد أن قمت بحساب هذه القيمة ، يمكنك فقط سدها في صيغة لأسعار السندات حيث سيتم إدراج سعر الفائدة أو العائد. المثال يمكن للمستثمر شراء فاتورة الخزانة سنة واحدة أو شراء فاتورة لمدة ستة أشهر ولفه في ستة أشهر أخرى فاتورة بمجرد أن ينضج المستثمر سيكون غير مبال إذا كان كلاهما ينتج نفس النتيجة وسوف يعرف المستثمر سعر الصرف الفوري للفاتورة لمدة ستة أشهر وسندات سنة واحدة، لكنه لن يعرف قيمة ستة أشهر فاتورة التي يتم شراؤها ستة أشهر من الآن وبالنظر إلى هاتين النسبتين على الرغم من أن السعر الآجل على فاتورة لمدة ستة أشهر سيكون المعدل الذي يساوي العائد الدولار بين النوعين من الاستثمارات المذكورة في وقت سابق. الأجوبة مستثمر يشتري فاتورة لمدة ستة أشهر ل x في في نهاية ستة أشهر، فإن القيمة تساوي. x 1 z 1 حيث z 1 واحد نصف العائد المكافئ السندات على سعر الفائدة الفوري لمدة ستة أشهر. واحد نصف السعر الآجل يعبر عنه بي من ستة أشهر معدل ستة أشهر من الآن إذا كان اشترى فاتورة لمدة ستة أشهر وإعادة استثمار العائدات لمدة ستة أشهر أخرى سيتم احتساب العائد الدولار مثل هذا. بالاستثمار سنة واحدة سيكون الدولار في المستقبل × 1 ض 2.Th مزدوج F للحصول على بي. هير هي بعض الأرقام لمحاولة في هذه الصيغة سعر الفائدة الفوري لمدة ستة أشهر هو 0 05 0 025 z 1 معدل بقعة 1 سنة هو 0 055 0 0275 z 2.F 1 0275 2 1 025 -1 F 030 أو 06 أو 6 BEY. To تأكيد هذا X 1 025 1 03 1 05575 X 1 02575 2 05575 1. بمجرد أن تقوم بتطوير منحنى معدل المستقبل، يمكنك الاستمرار في تشغيل وبندقية في السندات الأساسية وذلك باستخدام الأسعار الآجلة بدلا من سعر الخصم لتقييم السندات.