و - التشريح من التداول ، استراتيجيات كونراد

تشريح استراتيجيات التداول. في هذه المقالة نستخدم إطار توحيد واحد لتحليل مصادر الأرباح لمجموعة واسعة من استراتيجيات التداول القائمة على العودة التي نفذت في الأدب وتبين لنا أن أقل من 50 استراتيجيات 120 نفذت في إنتاج المادة وبدون قيد أو شرط، من المرجح أن تكون الزخم والاستراتيجيات المتضاربة ناجحة على حد سواء ومع ذلك، عندما نشترط على أفق العودة قصيرة أو متوسطة أو طويلة من الاستراتيجية، أو الفترة الزمنية التي يتم خلالها تنفيذ، يظهر نمطان A فإن استراتيجية الزخم عادة ما تكون مربحة في الأفق المتوسط ​​من 3 إلى 12 شهرا، في حين أن شبكات استراتيجية مناقضة ذات دلالة إحصائية كبيرة في آفاق طويلة، ولكن فقط خلال 1926 1947 سوبيريود الأهم من ذلك، تظهر نتائجنا أن الاختلاف العرضي في المتوسط وعوائد الأوراق المالية الفردية المدرجة في هذه الاستراتيجيات تلعب دورا هاما في ربحيتها الاختلاف مستعرضة يمكن يحتمل أن تكون مسؤولة عن ربحية استراتيجيات الزخم وأنها مسؤولة أيضا عن تخفيف الأرباح من انعكاسات الأسعار لاستراتيجيات المناقضة طويلة الأفق. 1998 جمعية الدراسات المالية. ليس لديك حاليا إمكانية الوصول إلى هذا المقال. لا يوجد لديك بالفعل حساب أكسفورد الأكاديمي Register. You لا يمكن تسجيل الدخول يرجى التحقق من عنوان البريد الإلكتروني اسم المستخدم وكلمة المرور وحاول again. Oxford الحساب الأكاديمي. البريد الإلكتروني العنوان اسم المستخدم. البريد الإلكتروني اسم المستخدم. يجب على معظم المستخدمين تسجيل الدخول باستخدام عنوان البريد الإلكتروني الخاص بهم إذا كنت قد سجلت في الأصل مع اسم المستخدم يرجى استخدام ذلك لتسجيل الدخول. بي هاريسون كونغ، تيرانسي ليم، جيريمي C ستاين - مجلة المالية 2000. وقد نظريات مختلفة المقترحة لشرح الزخم في عوائد الأسهم نحن اختبار نموذج التدريجي نشر المعلومات من هونغ وشتاين 1999 وإنشاء ثلاث نتائج رئيسية أولا، مرة واحدة تتحرك الماضي أصغر الأسهم، و ربحية استراتيجيات الزخم تراجع بشكل حاد مع شركة. نظريات مختلفة لها تم اقتراح لشرح الزخم في عوائد الأسهم نحن اختبار نموذج التدريجي نشر المعلومات من هونغ وشتاين 1999 وإنشاء ثلاث نتائج رئيسية أولا، مرة واحدة يتحرك واحد في حين أن استراتیجیات الزخم ذات الحجم الثابت، تعمل بشکل أفضل بین المخزونات ذات التغطیة المنخفضة للمحللین. وأخیرا، فإن تأثیر تغطیة المحللین أکبر بالنسبة للأسھم التي کانت خاسرة في الماضي أکثر مما کانت في الماضي الفائزين تتفق هذه النتائج مع الفرضية القائلة بأن المعلومات الخاصة بالشركات، وخاصة المعلومات السلبية، لا تنشر إلا بشكل تدريجي عبر الجمهور المستثمر. وقد وثقت عدة وثائق حديثة أن عوائد الأسهم تظهر على المدى المتوسط ​​آفاقا تتراوح ما بين ثلاثة أشهر و 12 شهرا، هو استمرار الفائزين السابقين في أداء جيدا، والخاسرين الماضي تستمر في أداء ضعيف على سبيل المثال، جيغاديش وتيتمان 1993، وذلك باستخدام عينة الولايات المتحدة من الأسهم بورصة نيويورك أميكس خلال الفترة من 1965-1989، وجدت أن الاستراتيجية التي تشتري الماضي ستة أشهر الأسهم الفائزين في أعلى العشري الأداء والسراويل الماضية الأسهم الخاسرة ستة أشهر في العشري الأداء السفلي يكسب ما يقرب من واحد في الشهر على مدى الأشهر الستة التالية ليس فقط هذا الحجم مثيرة للاهتمام اقتصاديا، ولكن النتيجة أيضا يبدو أن قوية روينهورست 1998 يحصل على أرقام مشابهة جدا في أ. بي جوناثان ب بيرك، ريتشارد C الأخضر، فاسانت نيك - مجلة المالية 1999 ، ونتيجة للخيارات الاستثمارية المثلى، تتغير أصول الشركة وخيارات النمو بطرق يمكن التنبؤ بها باستخدام نموذج دينامي، نبين أن هذا يفسح المجال للتنبؤ بالتغيرات في المخاطر النظامية الثابتة، وعائدها المتوقع وتشير المحاكاة إلى أن النموذج في وقت واحد استنساخ. ونتيجة لخيارات الاستثمار الأمثل، تتغير أصول الشركة وخيارات النمو في طرق يمكن التنبؤ بها باستخدام نموذج ديناميكي، وتبين لنا أن هذا يعطي القدرة على التنبؤ للتغيرات في المخاطر النظامية للشركة، وعائدها المتوقع وتشير المحاكاة أن النموذج في وقت واحد استنساخ. أو علاقة سلسلة الوقت بين نسبة الكتاب إلى السوق وعوائد الأصول. ii العلاقة بين مستعرضة بين كتاب إلى السوق، م أركيت، وعودتها. إي آثار متضاربة في آثار آفاق قصيرة. آفاق في آفاق أطول و. العلاقة العكسية بين أسعار الفائدة وعلاوة مخاطر السوق ركزت البحوث الإقتصادية الأخيرة في التمويل على الانتظام في المقطع العرضي من العوائد المتوقعة التي تبدو شاذة بالنسبة للنماذج التقليدية ترتبط عائدات الأسهم بالكتاب إلى السوق والقيمة السوقية 1 وقد تبين أيضا أن العائدات السابقة تتنبأ بالأداء النسبي من خلال النجاح الموثق لاستراتيجيات المناقضة والزخم 2 التفسيرات الحالية لهذه النتائج هي أنها بسبب التحيزات السلوكية أو الفرضية المخاطرة لمتغيرات الحالة التي تم حذفها 3 هذه التفسيرات المتنافسة يصعب تقييمها بدون نماذج تربط بشكل صريح الخصائص التي تهم المخاطر والمخاطر على سبيل المثال، فيما يتعلق بالكتاب إلى السوق، لاكونيشوك إت آل. 1994 يجادل النقطة هنا بسيطة على الرغم من أن العودة إلى استراتيجية B0M مثيرة للإعجاب، B0M ليس متغير نظيفة ترتبط بشكل فريد مع eco. by تشارلز M C لي، بهاسكاران سواميناثان - مجلة المالية. وتبين هذه الدراسة أن حجم التداول الماضي يوفر صلة هامة بين الزخم واستراتيجيات القيمة على وجه التحديد، نجد أن الشركات ذات معدلات دوران عالية. low الماضي تظهر العديد من الخصائص glamour. value، وكسب أقل. العوائد المستقبلية أعلى، ولها باستمرار أكثر negativ. This وتبين الدراسة أن حجم التداول الماضي يوفر صلة هامة بين الزخم واستراتيجيات القيمة على وجه التحديد، نجد أن الشركات ذات معدلات دوران الماضي عالية. low تظهر العديد من الخصائص glamour. value، وكسب عوائد مستقبلية أعلى. ولها باستمرار أكثر سلبية. العوائد الإيجابية المفاجآت خلال الفصول الثمانية القادمة يتنبأ حجم التداول السابق أيضا بقوة وحجم زخم الأسعار على وجه التحديد، انعكاسات تأثير الزخم السعري على مدى السنوات الخمس المقبلة، وارتفاع حجم الفائزين. الخبراء تجربة الانتكاسات بشكل أسرع جماعيا، النتائج التي توصلنا إليها أن حجم الماضي ويساعد على التوفيق بين عدم استجابة منتصف الأفق وتأثيرات رد الفعل الطويل الأفق فينا وقد اعترف الأكاديميون والممارسون غير المسلمين منذ فترة طويلة أن حجم التداول الماضي قد توفر معلومات قيمة عن الأمن ومع ذلك، هناك القليل من الاتفاق على كيفية التعامل مع حجم المعلومات وتفسيرها حتى أقل من المعروف عن كيفية حجم التداول الماضي يتفاعل مع العائدات الماضية في التنبؤ عوائد الأسهم في المستقبل عوائد الأسهم و. سونغ ووك جوه - مجلة الاقتصاد المالي. تدرس هذه الدراسة كيف هيكل الملكية وتضارب المصالح بين المساهمين في ظل نظام حوكمة الشركات الضعيف أثرت على أداء الشركات قبل الأزمة باستخدام 5،829 شركة كورية خاضعة للتدقيق الخارجي خلال الفترة 1993-1997، وجدت الورقة أن الشركات ذات ملكية منخفضةركزت. وتفحص هذه الدراسة كيف هيكل الملكية وتضارب المصالح بين المساهمين في ظل نظام حوكمة الشركات الضعيف أثرت على أداء الشركات قبل الأزمة باستخدام 5،829 شركة كورية خاضعة للتدقيق الخارجي خلال الفترة 1993-1997، وجدت الورقة أن الشركات ذات تركيز منخفض الملكية تظهر انخفاض ربحية الشركة، وخصائص الصناعة والصناعة السيطرة على المساهمين مصادرة الموارد الثابتة حتى عندما كان تركيز ملكية صغيرة الشركات التي لديها تفاوت كبير بين حقوق السيطرة وحقوق الملكية أظهرت انخفاض الربحية عندما نقلت مجموعة الأعمال الموارد من شركة تابعة إلى أخرى، كانت غالبا ما يضيع، مما يشير إلى أن تو نيلينغ بالإضافة إلى ذلك، كانت الآثار السلبية للتفاوت السيطرة على الملكية وعدم كفاية سوق رأس المال الداخلي أقوى في الشركات المتداولة بشكل عام من تلك التي يملكها القطاع الخاص جيل رمز التصنيف G3 الكلمات الرئيسية حوكمة الشركات والملكية والربحية ونزع الملكية المساهمين، مجموعة الأعمال أنا ممتن للمشاركين في الندوة السنوية الثانية عشرة للنيبر عن اقتصاديات شرق آسيا واجتماع المؤتمر العالمي للمجتمع الاقتصادي القياسي للتعليق على النسخة السابقة من هذه الورقة وأنا ممتن بشكل خاص لسيمون جونسون وحكم مجهول على اقتراحاتهم القيمة مفيدة وقد تحسنت كثيرا من الأوراق ومع ذلك، فإن جميع الأخطاء المتبقية هي التدابير القائمة على الألغام. Rket على الأقل ثلاثة أسباب أولا، وقد أظهرت الباحثين بعض أوجه القصور في السوق حتى في معظم البلدان المتقدمة دي بوندت و ثالر، 1985، 1987 لو و ماكينلاي، 1988 - كونراد وكول، 1998- - تظهر البلدان النامية أيضا عدم كفاءة سوق الأوراق المالية 1 وهكذا، فإن أسعار الأسهم في كوريا من غير المرجح أن تعكس جميع المعلومات المتاحة ثانيا: موسمان و بيل و سوارت و تورتل 1998 تظهر ثا. بي تارون كورديا، لاكشمانان شيفاكومار 2001. وهناك عدد متزايد من الباحثين يقولون بأن أنماط السلاسل الزمنية في العائدات ترجع إلى ويمكن أن تترجم إلى أرباح غير طبيعية استمرار العوائد قصيرة الأجل أو الزخم هو واحد من هذا النمط الذي تحدى أي تفسير عقلاني ويتناقض مع كفاءة السوق. وهناك عدد متزايد من الباحثين يجادلون بأن أنماط السلاسل الزمنية في العوائد هي وذلك بسبب عقلانية المستثمرين وبالتالي يمكن ترجمتها إلى أرباح غير طبيعية استمرار العوائد قصيرة الأجل أو الزخم هو واحد من هذا النمط الذي تحدى أي تفسير عقلاني ويتناقض مع كفاءة السوق وتظهر هذه الورقة أن الأرباح لاستراتيجيات الزخم يمكن تفسيرها من قبل مجموعة من متغيرات الاقتصاد الكلي المتخلفة والمكافآت لاستراتيجيات الزخم تختفي مرة واحدة يتم تعديل عوائد الأسهم من أجل التنبؤ بها على أساس على هذه المتغيرات الاقتصادية الكلية توفر نتائجنا دورا محتملا للعائدات المتوقعة المتغيرة بمرور الوقت كشرح لمكافآت الزخم هذه الورقة تفحص الأهمية النسبية للعوامل المشتركة والمعلومات المحددة في شرح ربحية استراتيجيات التداول القائمة على الزخم، التي وثقها أولا جيغديش و Titman.1993 كانت ربحية استراتيجيات الزخم مثيرة للاهتمام بشكل خاص، حيث أنها لا تزال الشذوذ المرتبط بالشبكة كابم الوحيد الذي لم يتم تفسيره من قبل فاما French. by رافي بنصال، روبرت F ديتمار، كريستيان T لوندبلاد 2004. في هذه الورقة نبين أن المخاطر الاقتصادية تتجسد في التدفقات النقدية تمثل جزءا كبيرا من الاختلافات المقطعية في الفكرة المخاطر عبر الأصول على وجه التحديد، ونحن نموذج ديناميات مشتركة للاستهلاك الكلي الملاحظة ومعدلات نمو التدفق النقدي الأصول باعتبارها فار-أوتريجرسيون فار. في هذه الورقة تبين أن الاقتصادية تمثل المخاطر المتضمنة في التدفقات النقدية جزءا كبيرا من الفوارق المقطعية في مخاطر المخاطر عبر الأصول على وجه التحديد، نحن نمذج الديناميات المشتركة لمعدلات الاستهلاك الكلي المرصود ومعدلات نمو التدفق النقدي للأصول كنسبة من القيمة المعرضة للمخاطر المتجهة إلى النواقل من القيمة المعرضة للمخاطر، نقيس بيتا للتدفقات النقدية، وهو بيتا الاستهلاك للأخبار المتعلقة بالمبلغ المخفض المستمر معدلات نمو التدفقات النقدية المتوقعة تمثل الاختلافات المقطعية في بيئات التدفق النقدي أكثر من 60 من الاختلاف العرضي في مخاطر المخاطر عبر 30 محفظة، والتي تشمل 10 حجم، 10 كتاب إلى السوق و 10 زخم فرز المحافظ لدينا التجريبية یظھر العمل أن تعویض مخاطر الاستھلاك ھذه في التدفقات النقدیة إیجابیة وذات أھمیة کبیرة. إن بیانات التدفق النقدي الخاصة بنا تؤدي أداء أفضل من النماذج المعیاریة البدیلة لتفسیر الاختلافات العرضیة في متوسط ​​العائد عبر الأصول نحن نقدم تفسیرا اقتصادیا لاستنتاجاتنا التجریبیة. ، جويب سونيمانز، جان تينسترا، هينك فان دي فيلدن - استعراض الدراسات المالية 2005. الملخص نحن نحقق في شكل التوقعات n في بيئة تجريبية تسيطر عليها يطلب من الموضوعات التنبؤ بالسعر في نموذج تسعير الأصول القياسية ليس لديهم معرفة التوازن الكامن في توازن السوق، ولكنهم يعرفون كل ما تحقق في الماضي الأسعار و predic. Abstract نحن التحقيق تكوين التوقعات في بيئة تجريبية تسيطر عليها يطلب من الموضوعات التنبؤ بالسعر في نموذج تسعير الأصول القياسية ليس لديهم معرفة من التوازن الكامن في توازن السوق، ولكنهم يعرفون كل الماضي أدركت الأسعار والتنبؤات الخاصة بهم الطلب الكلي من فإن الأصول الخطرة تتوقف على توقعات المشاركين. ثم يتم الحصول على السعر الحقيقي من التوازن في السوق مع ردود الفعل من التوقعات الفردية كل سوق هو شغلها ستة مواضيع وجزء صغير من التجار الأصوليين أسعار محققة تختلف اختلافا كبيرا من القيم الأساسية في بعض المجموعات يتقلب سعر الأصول ببطء إلى السعر الأساسي، في مجموعات أخرى هناك لوائح التذبذبات حول السعر األساسي في جميع المجموعات ينسق المشاركون استراتيجية مشتركة للتنبؤ يمكن تقدير استراتيجيات التنبؤ الفردية وتتوافق مع الغالبية العظمى من المشاركين في قواعد التنبؤ الذاتي الخطي البسيطة. سويرين هفيدكجاير - استعراض الدراسات المالية 2006. تستخدم هذه المقالة بيانات المعاملات لكافة مخزونات بورصة نيويورك للأوراق المالية في عامي 1983 و 2002 لدراسة كيفية تداول المستثمرين في محافظ زخم جيغاديش و تيتمان لعام 1993 بين الصفقات الصغيرة، هناك رد فعل بطيء للغاية على العائدات السابقة على سبيل المثال، - Trade شراء Pressur. This المقال يستخدم بيانات المعاملات لجميع مخزونات بورصة نيويورك أميكس في الفترة 1983 2002 لدراسة كيف يتداول المستثمرون في جيغاديش وتيتمان ز 1993 المحافظ الزخم بين الصفقات الصغيرة، وهناك رد فعل بطيء للغاية للعائدات الماضية على سبيل المثال، هناك ضغوط شراء أولية صغيرة على الأسهم الخاسرة، وتحول تدريجيا إلى بيع مكثف ص على الرغم من أن اختلالات التجارة الصغيرة خلال فترة التشكيل تؤثر بشكل كبير على عوائد الزخم، مما يشير إلى أن عدم التفاعل بين صغار التجار يسهم في تأثير الزخم التجار الكبيرون، على النقيض من ذلك ، لا تظهر أي دليل على عدم الالتزام، والاختلالات في الميزانيات لها تأثير ضئيل على العائدات اللاحقة عموما، تشير النتائج إلى أن الزخم يمكن أن يكون مدفوعا جزئيا سلوك صغار التجار. بي ديمتري فايانوس، بول وولي 2008. نقترح نظرية عقلانية من الزخم و عكس على أساس إدارة محفظة مفوضة يمكن للمستثمر تنافسية الاستثمار من خلال صندوق مؤشر أو صندوق نشط يديرها مدير مع قدرة غير معروفة بعد صدمة السيولة النقدية السلبية للأصول التي يملكها الصندوق النشط، المستثمر التحديثات. نحن نقترح نظرية عقلانية من الزخم والعكس على أساس إدارة المحافظ المفوضة استثمار تنافسي أو يمكن أن تستثمر من خلال صندوق مؤشر أو صندوق نشط يديره مدير ذو قدرة غير معروفة بعد صدمة التدفق النقدي السلبية للأصول التي يحتفظ بها الصندوق النشط، المستثمر بتحديث سلبا حول قدرة المدير ويهاجر إلى صندوق المؤشر في حين أن أسعار الأصول والتي من المتوقع أن تستمر، مما يؤدي إلى الزخم لأن التدفقات الخارجة تدفع أسعار أقل من القيم الأساسية، والعائدات المتوقعة في نهاية المطاف في الارتفاع، مما يؤدي إلى انعكاس تدفقات الصندوق تولد كوموفيمنت والتأثيرات تأخر، مع القدرة على التنبؤ أقوى بالنسبة للأصول ذات المخاطر الفوقية العالية نحن استخلاص حلول صريحة لأسعار الأصول، في غضون الوقت المستمر التوازن العادي الخطي. بي جوزيف كانغ، مينغ هوا ليو، شياويان ني - مجلة 2002. باستخدام A يمكن الوصول إلى الأسهم فقط المحلية والمستثمرين الذين يمثلون 99 من المستثمرين في الأوراق المالية في الصين، وهذا الاختبار ورقة إذا أفق قصير الأفق واستراتيجيات الاستثمار المتوسط ​​الأفق تولد أبنو أرباح رمال نجد أرباحا غير عادية ذات دلالة إحصائية لكل من المراجحة بو. باستخدام الأسهم التي يمكن الوصول إليها فقط للمستثمرين المحليين الذين يمثلون 99 من المستثمرين الأسهم في الصين، وهذا الاختبار ورقة إذا أفق قصير الأفق واستراتيجيات الاستثمار المتوسط ​​الأفق تولد أرباح غير طبيعية نحن العثور على أرباح غير عادية ذات دلالة إحصائية لكل من محفظة التحكيم استراتيجيات الاستثمار يشير التحليل المفصل إلى أن 1 الهيمنة المطلقة للمستثمرين غير المؤسسيين يؤدي إلى بيئة من المضاربة المفرطة وبالتالي الإفراط في المبالغة في المعلومات الخاصة بالشركات 2 رد الفعل المفرط على المعلومات الخاصة بالشركة هو المصدر الوحيد الأكثر أهمية للربح على المدى القصير مناقضة 3 عوائد الأسهم في معرض الأفق المتوسط ​​تأخرت في رد الفعل المفرط للعوامل المشتركة و 4 الفارق الزمني المتراكم إلى عامل مشترك هو السبب الرئيسي وراء الربح الزخم على المدى المتوسط ​​هذه النتائج هي قوية ، من بين أمور أخرى، ل بيد-أسك سبر إيد والتداول غير المتزامن. التشريح من استراتيجيات التداول. أكثر الماضي المتطرفة يعود التأثير الوحيد ترتبط مع زخم أعلى كونراد وكاول 1998 تشير إلى أن الأرباح الزخم تعزى إلى تباين الوقت العقلاني في العائدات المتوقعة ومع ذلك، تظهر جيغاديش وتيتمان 2002 أن النتائج كونراد وكاول مدفوعا بالتحيز عينة صغيرة. عرض الملخص ملخص الملخص الملخص قد لا تكون أرباح الزخم المبلغ عنها سابقا متاحة للمستثمرين الأفراد الذين لديهم قيود أكثر على التداول ولذلك فإنني أدرس ربحية استراتيجيات الزخم مع صناديق إتشاريس الدولية وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة المتداولة في بورصة نيويورك يوفر مؤشر إتفس فرديا والمستثمرين سهولة الوصول إلى أسواق الأسهم الدولية والقطاعات الأمريكية لتخصيص الأصول باستخدام استراتيجيات الزخم مستعرضة، وعلى النقيض من البحوث السابقة، وأجد أن الأرباح الزخم لا تذكر بالنسبة لفترة أواخر 1990s-2014 بعض البلدان وصناديق الاستثمار المتداولة الصناعة نتائج إيجابية باستخدام الوقت ، والأداء العام هو أسوأ من استراتيجية الشراء والاستمرار يوفر الزخم سلسلة زمنية أرباحا كبيرة خلال الأزمة المالية العالمية عام 2008، ولكن الأرباح تنخفض بشكل حاد لفترة ما بعد الأزمة. كامل النص المادة يوليو 2015.In كابم سيتم فحص ما إذا كان قد تم تفسير الأرباح الزخم من قبل كابم أو لا العديد وقد استخدم المؤلفون المعروفون على سبيل المثال فاما والفرنسية 1996 غروندي ومارتن 2001 جيغاديش وتيتمان 2001 كونراد وكاول 1998 موسكويتز وغرينبلات 1999 كابم كنموذج قياسي قائم على المخاطر لشرح الأرباح من استراتيجية الاستثمار الزخم ولكن كابم لم يفسر تماما الزخم على المدى القصير تأثير. إظهار الملخص الملخص الملخص الهدف من هذه الورقة هو إيجاد تأثير الزخم على المدى القصير في أسواق الأسهم في الشرق الأوسط، ودراسة ما إذا كان يمكن تفسير أرباح الزخم على المدى القصير من خلال نموذج كابم القائم على المخاطر سبعة أسواق الأسهم الرئيسية من الشرق الأوسط الشرق تم العثور على تأثير الزخم على المدى القصير في جميع أسواق الأسهم السبعة و كابم لا يفسر بشكل كاف أرباح الزخم على المدى القصير ولكن عوائد محفظة الزخم ذات دلالة إحصائية هذه الورقة هي أول محاولة لجلب أسواق الأسهم الرئيسية في الشرق الأوسط معا و ودراسة هذه العوامل لظاهرة تأثير الزخم على المدى القصير يجب أن تشمل أبحاث المستقبل المزيد من أسواق الأسهم من أجل فهم أفضل لأسواق الأسهم في الشرق الأوسط. النص الكامل المادة مارس 2015. عبد الله اعجاز بتر بولاك. جيغديش وتتمان 1993 تظهر أولا وجود أرباح الزخم في السوق الأمريكية لأفق الاستثمار من ثلاثة إلى 12 شهرا حتى بعد احتساب مخاطر السوق لكونراد وكاو في عام 1998 أن أرباح الزخم تحدث بسبب الاختلافات العرضية في المخاطر، والعائدات المتوقعة من موسكويتز وغرينبلات 1999 تشير إلى أن الزخم في عوامل الخطر الصناعة يفسر الأرباح الزخم الملاحظة. عرض الملخص الملخص إخفاء الملخص أريفور رحمان محاضر أول في جامعة بروناي دار السلام بروناي دار السلام الملخص الغرض من أكثر عوائد العودة شيوعا هي مناقضة وأرباح زخم هذه الورقة التي تستخدم البيانات الأسبوعية للفترة من 2002 حتى 2013 تحقق في وجود كل من مناقضة وأرباح الزخم ومصادرها في سوق الأوراق المالية البنغلاديشية منهج المنهجية التصميم يتبع هذا المنهج منهجية لو و ماكينلاي 1990 لتشكيل محافظ ذات مخطط قوة نسبي مرجح تستخدم منهجية جيغاديش و تيتمان 1995 لتحليل أرباح الزخم المتضاربة إلى ثلاثة عناصر والتعويض عن المخاطر المستعرضة، وتأثير الرصاص المتخلف في السلاسل الزمنية فيما يتعلق بالعامل المشترك، ونمط السلاسل الزمنية لعائدات الأسهم يتم التحقق من متانة النتائج من خلال النظر في عوامل مخاطر السوق النتائج النتائج توفر الأدلة على الأرباح المتناقضة الكبيرة لعقد فترة من واحد إلى ثمانية أسابيع هناك ستر تواجد الأرباح المتضاربة خلال عام 2002-08 تم العثور على نمط السلاسل الزمنية ليكون المصدر الرئيسي للأرباح المتناقضة، مما يشير إلى أن المعلومات الخاصة بالشرآة الخاصة هي المساهم الرئيسي في الأرباح المتضاربة ومن المثير للاهتمام أن تأثير المعلومات الفريدة على هذه الأرباح قد انخفض تدريجيا منذ عام 2008 الأرباح المتضاربة قوية إلى معنويات السوق وعوامل الخطر المنهجية الأخرى قيمة الأصالة هذه هي أول دراسة مفصلة عن وجود أرباح مناقضة والزخم ومصادرها في سوق الأسهم البنغلاديشية على وجه التحديد، لم تركز أي دراسة سابقة على مصادر مثل على الرغم من أنها مسألة مهمة فيما يتعلق بكفاءة السوق. النص الكامل المادة يناير 2015 مجلة البحوث المالية. شاه سعيد حسن شودري رشيدة شارمن م عارف الرحمن. أرباح الزخم قوية لعوامل مخاطر السوق ذات الصلة كونراد وكاول ويرى 1998 أن الأرباح الزخم تحدث بسبب الاختلافات المستعرضة في المخاطر، والعائدات المتوقعة أوردت موسكوفيتز وجرينبلات 1999 أن الزخم في عوامل الخطر في الصناعة يفسر الأرباح الزخم الملحوظة. عرض الملخص ملخص الملخص الملخص أظهرت الدراسات المبكرة أن عوائد الأسهم لا يمكن التنبؤ بها وقد أكد الأدب في أواخر الثمانينيات والتسعينات من القرن الماضي وجود أشكال مختلفة من انتظام العائد في عوائد الأسهم اثنين من أكثر الانتظامات عودة معروفة هي مناقضة وأرباح الزخم هذه الورقة، وذلك باستخدام البيانات الأسبوعية للفترة من 2002 إلى 2013، يحقق في وجود كل من الأرباح المتضاربة والزخم ومصادرها في سوق الأسهم البنغلاديشية تتبع الورقة منهجية لو و ماكينلاي 1990 لتشكيل محافظ مع مخطط القوة النسبية المرجحة ثم منهجية جيغاديش و يستخدم تيتمان 1995 لتحليل أرباح الزخم مناقضة إلى ثلاثة عناصر التعويض عن المخاطر مستعرضة، وتأثير الرصاص تأخر في السلاسل الزمنية فيما يتعلق عامل مشترك، ونمط الوقت من عوائد الأسهم النتائج تعطي دليلا على الأرباح المتناقضة كبيرة ل فترة عقد من واحد إلى ثمانية أسابيع خلال الفترة بأكملها خلال الفترة الفرعية 2002-2008، وهناك أيضا أرباح مناقضة لمدة واحدة من خلال ثمانية أسابيع استراتيجيات فترة عقد ومع ذلك، الأرباح مناقضة تحدث فقط لفترة عقد ثمانية أسابيع خلال 2008-2013 تم العثور على نمط سلسلة زمنية لتكون المصدر الرئيسي للأرباح مناقضة هذا تشير إلى أن المعلومات الخاصة شركة محددة هي المساهم الرئيسي للأرباح مناقضة ومن المثير للاهتمام، وتأثير المعلومات الفوقية على هذه الأرباح انخفض تدريجيا منذ عام 2008 عوائد محافظ الوزن صفر قوية لعوامل خطر السوق مثل عودة السوق، وصغر ناقص عودة الشركات الكبيرة سمب وعوامل المشاعر المستخدمة على نطاق واسع مثل مؤشر الأسلحة. النص الكامل المادة ديك 2014 مجلة البحوث المالية. شاه سعيد حسن شودري M أريفور رحمان 2 المزيد من المؤلفات داروسلام. الاستناد إلى الدراسات أن عائد الزخم يرجع إلى عوامل الخطر المرتبطة الأسهم و يمكن أن يعزى إلى حد كبير إلى التعويض عن تحمل مثل هذه المخاطر وفقا لهذا التفسير المتوقع ريتور الزائدة على استراتيجيات الزخم تعزى إلى عوامل الخطر المشتركة التي لا يتم حسابها، وبالتالي، يمكن تبرير استراتيجيات الزخم في نموذج تسعير الأصول العقلاني انظر من بين أمور أخرى، آنغ، تشن، شينغ، 2006 كورديا شيفاكومار، 2002 كونراد كول، 1998 لويلن ، 2002 ساجي سيشولز، 2007 من بين العديد من عوامل الخطر أكثر ما تم استخدامه في دراسات الزخم السابقة هو فاما والعوامل الفرنسية الثلاثة. عرض الملخص الملخص إخفاء الملخص تبحث هذه الورقة في وجود عائد الزخم عند تسعير عوامل الخطر باستخدام فترة عينة من 1926 إلى 2005 لجميع الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك و أميكس و ناسداك، نوضح أن عودة الزخم الكبيرة تبقى على مستوى المحفظة و على مستوى المخزون الفردي نعلن عن ألفا موجبا وهاما من 0 009 عندما تستخدم فاما الفرنسية ثلاثة عوامل وعوامل خطر الاقتصاد الكلي على مستوى المحفظة على مستوى المخزون الفردي، على الرغم من أن عوامل فاما الفرنسية لا يمكن أن تقضي على عائد الزخم، فإن العلاوة تتناقص عند متغيرات الاقتصاد الكلي وتستخدم النتيجة أكثر وضوحا عند استخدام المتغيرات المتخلفة وأثناء نمو السوق. النص الكامل المادة ديسمبر 2013.Sirajum منيرة سروار غولنور Muradoglu. Momentum الأرباح يمكن أن تنشأ لسببين أولا، كما يقول كونراد وكاول 1998، المحافظ الفائز قد دائما تحميل حمولات الخاسر بشكل كبير تحميل طفيفة على الأصول ذات المخاطر العالية بريميا في المعادلة 15 هذا يتوافق مع. عرض الملخص الملخص إخفاء الملخص في هذه المقالة نستمد و ندرس الآثار المترتبة على نموذج فاما الفرنسية و بوتيربا سومرس الذي يحتوي فيه سعر السوق على حقوق الملكية على مكونات دائمة ومؤقتة لشرح الاختلافات العرضية في مخاطر رأس المال السليم والعائدات الصدمات إلى العبور يعتبر عامل خطر ميرتون نحصل على تقديرات من تحلل كالمان البسيط لسعر السوق يتم استخدام تقدير العنصر الانتقالي في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية المشروطة لاختبار آثار النموذج المتعلق بإمكانية التنبؤ والأداء المقطع العرضي والوجود من الزخم ومتوسط ​​reversion. Full النص نص ديسمبر 2012.Ronald J بالفرز أوي هو جين تاو دايونغ هوانغ.